КІНТО - управління активами
Українська English Русский Мапа сайту   

Звіт керуючих за ІI квартал 2018 року

    

Звіт керуючих за ІI квартал 2018 року

ІФ «КІНТО-Еквіті»

ЗВІТ ЗА II КВАРТАЛ 2018 РОКУ

ЗВІТ ЗА III КВАРТАЛ 2017 РОКУ

ЗВІТ ЗА III КВАРТАЛ 2017 РОКУ

КІНТО-Еквіті
КІНТО-Еквіті
ВЧА в розрахунку на один цінний папір 1 226,60 грн.
Вартість чистих активів 5 524 622,23 грн.
Початок діяльності 26 травня 2009 р.
Номінальна вартість цінного паперу 1 000 грн.
Строк діяльності Фонду Необмежений
Кількість цінних паперів у обігу 4 504 шт.
Мінімальний обсяг інвестицій 1 інвестиційний сертифікат
Комісії при купівлі/продажу 1%
Зберігач фонду АТ «Піреус Банк МКБ»
Винагорода КУА 3% від середньої вартості чистих активів Фонду
Премія КУА Не передбачена
Інші витрати Не більше 5% від середньої ВЧА Фонду
Динаміка Фонд Індекс біржі
Доходність за 2 квартал 2018 року -0,93% -6,08%
Доходність за 2017 рік 36,53% 71,27%
Середньорічна доходність 2,27% 1,73%
Показники ризику*
Стандартне відхилення 10,98% 18,07%
Коефіцієнт Шарпа** 1,76 1,72
Коефіцієнт Сортіно** 1,40 1,37
Альфа 0,32%
Бета 0,40
Коефіцієнт кореляції 0,70

Динаміка ВЧА/цінний папір у порівнянні з еталоном
* - для зручності порівняння за умовну одиницю прийняті, відповідно, значення вартості інвестиційного сертифіката фонду на початок діяльності (1 000 грн.) і значення індексу ПФТС на цю ж дату (26 травня 2009 р.), що дорівнювало 446,50;
з 1 січня 2014 р. бенчмарком Фонду є індекс Української біржі.
Найбільші позиції портфеля
 
Розподіл акцій за галузями
 

У 2 кварталі 2018 року фондові ринки продемонстрували різноспрямовану динаміку, а основна увага інвесторів була прикута до торговельних розбіжностей між Китаєм і Сполученими Штатами Америки.

Фондові індекси останньої завершили квартал зростанням: Dow Jones Industrial Average – +0,7% (24 271,41); S&P 500 – +2,9% (2 718,37), а NASDAQ Composite – +6,3% (7 510,30 – історичний максимум).

Основну підтримку американським майданчикам надав черговий успішний сезон квартальної звітності. В середньому за підсумками 1 кварталу 2018 року корпорації з індексу S&P 500 збільшили виручку на 8,5% р/р, у той час як чистий прибуток підвищився на максимальні з 2010 року 24,6% р/р. При цьому більше 75% компаній продемонстрували результати кращі за прогнози аналітиків за обома показниками. Завдячувати цьому вони мають проведеній адміністрацією податковій реформі в країні, здоровому стану ринку праці та споживчому попитові.

На фоні досить високої інфляції (яка у травні досягла максимального за 6 років рівня в 2,8%) та збереження сприятливої кон'юнктури на ринку праці (рівень безробіття опустився до мінімальних за вісімнадцять років 3,8%) у червні Федеральна резервна система США підвищила відсоткову ставку на 25 базових пунктів до 2,0% річних. На думку голови ФРС Дж. Пауелла, зростання заробітної плати найближчим часом має прискоритися, а рівень безробіття, навпаки, продовжити подальше падіння. Ці фактори можуть підштовхнути регулятор підвищити базову відсоткову ставку в країні не один, а ще два рази в поточному році.

У Європі, навпаки, інфляція так і не змогла закріпитися вище цільових 2,0% річних, змушуючи Європейський центральний банк продовжувати вести ультра м’яку монетарну політику. Озвучені плани ЄЦБ зберегти відсоткову ставку на нульовому рівні принаймні до літа 2019 року. Більше того, регулятор відтермінував і згортання програми кількісного пом'якшення з вересня до грудня 2018 р., а до цього часу продовжить викуповувати держоблігації з ринку в обсязі 30 млрд. євро в липні та серпні та в обсязі 15 млрд. євро в місяць до кінця поточного року.

Усе це дозволило основним європейським фондовим індексам завершити звітний квартал на мажорній ноті: DAX 30 (Німеччина) – +1,7% (12 306,00); CAC 40 (Франція) – +3,0% (5 323,53); FTSE 100 (Велика Британія) – +8,2% (7 636,93).

На відміну від США та Європи, із ключових азіатських фондових індексів тільки японський Nikkei 225 закріпився в плюсі (+0,7%, 22 304,51). А сталося це переважно завдяки ослабленню єни, що позитивно впливає на експортоорієнтовану економіку країни. Поточна ж макроекономічна статистика по Японії не вражала. Так, ВВП країни протягом січня-березня 2018 року знизився на 0,6% р/р, співпавши з прогнозами. А інфляція, через слабкість споживчої активності в країні, продовжувала перебувати істотно нижче 1,0% річних при орієнтирі Банку Японії в 2,0% річних.

Фондові майданчики другої за величиною економіки світу – Китаю зафіксували відтік коштів (зокрема Shanghai Stock Exchange 50 опустився на 10,1% до значення 2 847,42). Причина очевидна – розгортання в поточний період часу торговельної війни між КНР та Сполученими Штатами Америки.

Тема ескалації торгових розбіжностей між двома найбільшими економіками планети затьмарила як макроекономічний новинний фон, так і корпоративні події в світі. Вашингтон ввів імпортні мита на 1 102 китайських товари на загальну суму 50 млрд. дол. США. У відповідь Пекін пообіцяв прийняти співмірні заходи проти американських експортерів, на що США відгукнулися вже планами введення обмежень для китайських інвесторів на здійснення інвестицій в американські компанії.

За очікуваннями, напруженість в торгових відносинах сповільнить річні темпи зростання економіки КНР до 6,7% в 2 кварталі та до мінімальних з 2009 року 6,6% в 3 та 4 кварталах 2018 року. У зв'язку з цим Пекін, ймовірно, в черговий раз може прийняти рішення про підтримку внутрішнього попиту за рахунок пом'якшення вимог до резервів банків.

Що стосується товарних ринків, то за підсумками кварталу зафіксована різноспрямована динаміка.

Найбільше зростання зафіксували котирування нафти (Брент – +12,8%; 79,23 дол. США), а імпульсом до цього стало рішення Сполучених Штатів вийти з угоди щодо ядерної програми Ірану і ввести по відношенню до Ірану санкцій, що негативно позначиться на експорті чорного золота з останнього.

На дорогоцінні ж метали (Золото – 1 254,20 дол. США, ‑5,2%; Срібло – 16,10 дол. США, ‑0,7%) тиск чинився через посилення долара США до більшості інших валют (зокрема EUR/USD=1,1677, ‑5,2%).

Україна ж мала внутрішні проблеми, що позначилися на котируваннях на фондових майданчиках.

Через рішення Ради національної безпеки та оборони України про заборону використання програмного забезпечення країни-агресора, змушена була з 15 червня 2018 р. призупинити торгівлю, зокрема і акціями, Українська біржа. З цієї дати індекс УБ почав розраховуватися не за біржовими, а за індикативними цінами торгівців цінними паперами-членів індексного комітету. До кінця звітного кварталу – 1 липня 2018 р. багаторічний головний індикатор стану ринку акцій в країні встиг просісти до рівня 1 580,37 (‑6,1%).

Але головний негатив полягає не в цьому факті, а в тому, що торговці цінними паперами не поспішали переходити до альтернативного майданчика – біржі ПФТС, який, хоч і показав ситуативне зростання протягом березня-квітня 2018 р. аж на 30,5% (462,65), проте «відлякував» ринкових гравців застарілими технологіями. Як наслідок, за інфраструктурою український фондовий ринок повернувся у 90-ті роки минулого століття, а обсяги торгів акціями до багаторічних мінімальних рівнів.

Найбільш ліквідні позиції на ринку – «Центренерго» та «Райффайзен Банк Аваль» за підсумками кварталу через поточну виплату дивідендів своїм акціонерам відкоректувалися на УБ до значень, відповідно 14,999 грн./акц. (‑21,5%)  та 0,3189 грн./акц. (‑4,0%).

Зріс на оптимістичних фінансових результатах та новині про перехід під контроль представника правлячого Блока Петра Порошенка «Донбасенерго» – 23,50 грн./акц. (+26,1%).

Майже в нулі залишилися індексні «Турбоатом» (14,45 грн./акц., +5,4%) та «Укрнафта» (105,00 грн./акц., ‑1,4%).

Багаторічний же лідер вітчизняного фондового ринку – «Мотор Січ» встиг підрости на 6,5% до значення 5 475,00 грн./акц., поки не отримав (24 квітня 2018 р.) за поданням вже Служби безпеки України бан на заборону переєстрації прав власності в усіх депозитарних установах країнах. Що ж, принаймні на декілька кварталів торги з цінними паперами на вітчизняному фондовому ринку можуть бути «заморожені», проте це ніяким чином не вплине на виробничі та фінансові показники машинобудівного гіганта.

Перейдемо до аналізу змін, що відбулися в ІФ «КІНТО-Еквіті» протягом квітня-червня 2018 року.

Вартість чистих активів у розрахунку на один сертифікат упала на ‑0,9% (з 1 238,16 грн до 1 226,60 грн), загальна ВЧА зменшилася на ‑0,3% або на ‑18,6 тис. грн. (з 5,54 млн. грн. до 5,52 млн. гривень).

Незначна розбіжність динамік абсолютної та відносної ВЧА обумовлена викупом та продажем інвесторами у звітному періоді інвестиційних сертифікатів ІФ «КІНТО-Еквіті», а саме було викуплено 18 цінних паперів фонду на суму 21,9 тис. грн., натомість, було розміщено 45 інвестиційний сертифікат на суму 55,1 тис. гривень.

Основним фактором зміни вартості чистих активів фонду у звітному періоді була паперова переоцінка вартості портфеля (‑30,6 тис. гривень). Збільшились в оцінці 3 емітента (найбільший вклад у «Мотор Січі» – +97,3 тис. грн.), але вони не перекрили паперове знецінення по позиціях 5 інших компаній, сумарні втрати яких склали ‑167,1 тис. гривень. Найбільші збитки були по позиціях «Центренерго» (‑142,6 тис. грн.) та «Турбоатому» (‑12,3 тис. гривень). Решта 16 позицій портфеля не змінили своєї оціночної вартості.

До активів фонду додалися відсотки за депозитами, розміщеними в банках (+30,1 тис. грн.), які скоригувалися необхідними поточними витратами на функціонування фонду (‑51,3 тис. гривень).

Підсумковий результат ІФ «КІНТО-Еквіті» (‑0,93%) за звітний період виявився співмірним до того, що продемонстрував за аналогічний період часу його бенчмарк – індекс УБ, який знизився на ‑6,08%.

Що стосується активних операцій фонду, то у звітному кварталі таких було здійснено на загальну суму 128,1 тис. грн., більша частина з яких – списання з активів ІФ «КІНТО-Еквіті» пакету акцій «Азовсталі» із 160 000 штук на суму 90,2 тис. грн. на підставі публічної безвідкличної вимоги мажоритарного акціонера від 12 квітня 2018 року за процедурою squeeze-out (обов’язковий викуп акцій), а також придбання 110 000 цінних паперів «Райффайзен Банку Аваль» на суму 37,9 тис. гривень.

 

 

Керуючий фондом – Ботте Віктор Олександрович



Зберегти як PDF


 
Документ:   Надрукувати    Надіслати другу  Вгору   

© Kinto, Investment & Securities in Ukraine
Повідомлення і застереження
Україна, Київ - 04070,
вул. Сагайдачного, 25-Б, 3 поверх
Тел.: (044) 246-73-50

© Розроблено NewAgeLab, 2003.
КІНТО у фокусі  
Інвестиції від А до Я  
Послуги  
Інвестиційні фонди  
ETF - фонди на біржі  
Пенсійні фонди  
Ринок ЦП  
Контакти  
Новости RSS  
RSS канали сайту  
Наша команда  
Iнвестицiйнi семiнари online  
Кабінет інвестора  
Фондовий ринок  
Тест на знання характеристик фонду «КІНТО-Казначейський»  


        bigmir)net
TOP 100     Rambler's Top100    

ІСІ КУА Вкласти гроші Купити акції Личные финансы Накопичування грошей Пайові фонди Фондовий ринок НПФ Вигідні вкладення Інвестування в акції Недержавний пенсійний фонд Ринок цінних паперів Керуюча компанія Фонд акцій